Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terdapat perbedaan abnormal return signifikan sebelum dan selama pandemi COVID-19 terhadap saham yang terdaftar di indeks LQ45. Penelitian ini menggunakan data sekunder, yakni harga harian saham. Sampel dalam penelitian ini berjumlah 36 perusahaan yang terdaftar di indeks LQ45. Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah event study dengan event window 163 hari perdagangan saham, yakni 102 hari periode estimasi, 30 hari sebelum COVID-19, 1 hari pengumuman COVID-19, dan 30 hari selama COVID-19. Dilakukan uji beda menggunakan Paired Sample t-Test untuk mengetahui perbedaan abnormal return signifikan sebelum dan selama pandemi COVID-19. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return signifikan saham perusahaan yang terdaftar di indeks LQ45 sebelum dan selama pandemi COVID-19.