Agnes Angelina. Faktor-faktor yang memengaruhi overinvestment dan underinvestment pada perusahaan manufaktur terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2015-2020. Di bawah bimbingan Bapak Iskandar dan Bapak Zaki Fakhroni. Penelitian ini mengacu pada konflik keagenan antara pemegang saham, manajer dan debtholders terkait penggunaan free cash flow dan penentuan leverage yang pada akhirnya mengarah pada overinvestment dan underinvestment pada perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2015 hingga 2020. Selain itu, penelitian ini juga menguji peran potensi pertumbuhan dalam memoderasi pengaruh masing-masing variabel independen terhadap masalah overinvestment dan underinvestment. Dengan menggunakan program SPSS versi 23 untuk menguji dua model regresi berganda yaitu model overinvestment dan model underinvestment serta menggunakan Moderated Regression Analysis (MRA) untuk menguji variabel moderasi. Hasil penelitian menunjukkan bahwa free cash flow dan leverage berhubungan positif dan signifikan dengan overinvestment. Pada model underinvestment, hasil penelitian menunjukkan bahwa hanya leverage yang signifikan memengaruhi underinvestment dengan arah yang negatif. Untuk uji interaksi, hasilnya menunjukkan bahwa potensi pertumbuhan hanya memoderasi pengaruh free cash flow terhadap masalah overinvestment.